La Reserva Federal sube las tasas de interés en la primera subida doble desde el año 2000

La Reserva Federal ha duplicado oficialmente su ritmo para reducir la inflación.

Aumento de las tasas de interés

La Fed elevó su tasa de interés de referencia el miércoles en 0,5%, marcando un movimiento más agresivo para revertir el apoyo de la pandemia y enfriar la demanda. El aumento duplica el tamaño de los aumentos típicos de un cuarto de punto del banco central. Y es el primero de su magnitud desde mayo de 2000.

“Con la firmeza adecuada en la postura de la política monetaria, el Comité espera que la inflación regrese a su objetivo del 2% y que el mercado laboral se mantenga fuerte”, dijo la Reserva Federal en un comunicado. “En apoyo de estos objetivos, el Comité decidió elevar el rango objetivo para la tasa de fondos federales de 3/4 a 1% y anticipa que los aumentos continuos en el rango objetivo serán apropiados”.

Es el segundo aumento del ciclo de alzas del banco central luego del repunte de 0,25 puntos anunciado en marzo. La tasa de referencia ahora tiene un límite superior del 1%, por encima del límite del 0,25% observado durante gran parte de la pandemia. El aumento de tasas fue aprobado por unanimidad por los 10 miembros votantes del comité.

Los economistas y los participantes del mercado esperaban un aumento de 0,5 puntos en la reunión de mayo del Comité Federal de Mercado Abierto. Los mercados actualmente están valorando aumentos de tamaño similar en las reuniones del banco central de junio y julio antes de volver a los aumentos de 0,25 puntos en el otoño.

El doble aumento tendrá efectos dramáticos en la economía en las próximas semanas. La tasa de fondos federales influye en las tasas de interés en prácticamente todos los tipos de préstamos. El aumento de 0,5 puntos se traducirá directamente en tasas hipotecarias más altas, préstamos para automóviles más caros y mayores pagos de intereses de tarjetas de crédito.

Beneficio para los ahorradores

Los ahorradores, sin embargo, se beneficiarán. Ya que una tasa de referencia más alta significa un mayor interés en sus cuentas de ahorro. Al aumentar las tasas, la Reserva Federal puede enfriar el gasto y hacer que el ahorro sea más atractivo. Eso frena el crecimiento económico y ayuda a cerrar la brecha entre la oferta y la demanda que ha llevado a una inflación tan alta.

Los formuladores de políticas también anunciaron planes para comenzar a reducir las tenencias de bonos del Tesoro y valores respaldados por hipotecas de la Fed el 1 de junio. El banco central obtuvo casi $6 billones en activos durante la pandemia en un esfuerzo por respaldar el funcionamiento del mercado. Esa ola de compras terminó en marzo y, al reducir sus tenencias, la Fed endurecerá aún más su postura política.

La Reserva Federal apuesta a que la economía es lo suficientemente fuerte para recuperarse sin tanta ayuda monetaria

La Reserva Federal limitará inicialmente su segunda vuelta de los bonos del Tesoro a $30 mil millones por mes y aumentará el límite a $60 mil millones luego de tres meses, según un comunicado. El tope para la deuda de la agencia y los valores respaldados por hipotecas se establecerá primero en $17,500 millones por mes Y aumentará a $35,000 millones después de tres meses.

Al emitir un aumento mayor de lo habitual, la Fed está apostando a que la economía es lo suficientemente fuerte como para seguir recuperándose sin tanta ayuda monetaria. También está acelerando sus planes para contrarrestar el crecimiento de precios más rápido desde 1981. La inflación se convirtió en el mayor problema económico de EE. UU cuando la ola de Omicron se desvaneció a principios de 2022, y la invasión de Ucrania por parte de Rusia solo agravó el problema. El aumento de tasas del doble del tamaño permite que la Fed avance algunos de sus aumentos futuros con la esperanza de enfriar la inflación antes.

“La inflación puede alcanzar su punto máximo en los próximos meses. Pero la ampliación e intensificación de las presiones sobre los precios hará que la inflación disminuya muy gradualmente”

dijo Seema Shah, estratega jefe de Principal Global Investors. “Se avecinan las primeras alzas consecutivas de más del 0,25% desde 1984”.

Muchos no confían demasiado en que el banco central pueda resolver el problema de la inflación sin plantear nuevos problemas a la economía. Las voces bajistas que van desde los bancos de Wall Street hasta los exsecretarios del Tesoro han expresado su preocupación de que el ciclo de aumento de precios más rápido frene de golpe la recuperación y posiblemente provoque una nueva recesión.

Es demasiado pronto para decir si la Fed puede lograr que la inflación se desacelere sin un aumento del desempleo. Pero a medida que los precios siguen subiendo y la economía sigue recuperándose, la acción del miércoles de la Reserva Federal marca una importante escalada en la guerra de Estados Unidos contra la inflación.

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