Variación de las tasas hipotecarias esta semana

Movimiento de variación de las tasas hipotecarias esta semana

Las tasas hipotecarias han estado en todo el mapa recientemente, tanto en términos de su movimiento como en su variación entre los agentes hipotecarios.

No es del todo raro que ciertos prestatarios vean tasas que son medio punto más bajas que las de la semana pasada y un punto completo por debajo de los máximos de mediados de junio.

En la variación ha existido  una caída impresionante y rápida. Quizás aún más interesante (poco común) es el hecho de que las tasas hipotecarias han caído más rápido que los rendimientos del Tesoro de EE. UU.

Por lo general, es al revés, ya que los inversores acuden primero a los bonos más básicos y sin riesgo

Entonces, ¿por qué las hipotecas están ganando la carrera esta vez? Hay algunos factores que contribuyen, pero el más notable es la estructura del mercado de bonos hipotecarios subyacente.

Un rápido descargo de responsabilidad, advertencia antes de continuar: realmente no hay una buena manera de hablar sobre lo que está pasando sin que las cosas se vuelvan un poco esotéricas.

Si todo es un poco confuso, es normal. Acordonaremos las cosas más esotéricas en los seis pasos a continuación, pero necesitará hacerlo para comprender la tesis a continuación

Paso 1: Las tasas hipotecarias se basan principalmente en valores respaldados por hipotecas o MBS. A medida que los prestamistas originan hipotecas, esas hipotecas pueden “convertirse en” MBS y venderse a inversores que deseen ganar intereses sobre la deuda hipotecaria.

Paso 2: los MBS tienen un cupón, que es la tasa oficial pagada por un bono. Otros bonos, como el pagaré del Tesoro a 10 años, también tienen cupones.

Paso 3: MBS tiene un precio. La misma historia para una nota del Tesoro a 10 años. Este es el precio que paga un inversionista para poseer $100 de ese bono. Un precio puede ser superior o inferior a $100.

 La combinación de precio y cupón permite a los inversores conocer el rendimiento real asociado a un bono. Entonces, cuando ve que los rendimientos a 10 años se mueven por todas partes todos los días, el cupón nunca cambió. Solo el precio.

Paso 4: a diferencia de los bonos del Tesoro, que cambian los cupones solo uno por trimestre, los cupones MBS se ofrecen en incrementos de medio punto (es decir, 4,0, 4,5, 5,0, etc.) y siempre están disponibles para que los inversores compren/vendan.

Paso 5: En otras palabras, los inversionistas tienen OPCIONES QUE HACER cuando se trata de qué MBS comprar. La demanda de los inversores de cualquier cupón puede aumentar y disminuir por múltiples razones. Sin embargo, en general, cuando los inversores piensan que el mercado de tasas más amplio ha tocado techo o que las tasas seguirán moviéndose a la baja, prefieren comprar los cupones de MBS más bajos posibles.

Paso 6: Los agentes hipotecarios tienen que tomar decisiones cuando se trata de elegir un cupón MBS para colocar sus préstamos recientemente originados. Hay límites aquí. Cualquier cupón MBS dado está limitado a tasas hipotecarias que estén entre 0.25% y 1.125% por encima de ese cupón. p.ej. un MBS de cupón 4.0 es como un cubo que solo puede contener hipotecas con tasas de 4.25% a 5.125%.

Ahora que tiene una comprensión perfecta e interiorizada de la estructura del mercado de bonos hipotecarios, estamos listos para el remate. Debido a esas “decisiones a tomar” con respecto a qué cupones MBS comprar/vender, el precio de un cupón puede moverse más fácilmente que un cupón adyacente.

En las semanas posteriores a los máximos a largo plazo de las tasas, cuando el mercado puede estar detectando una nueva tendencia hacia tasas más bajas.

La variación influye en la demanda de los inversores y  cambia fuertemente a favor del “siguiente cupón más bajo”.

Recuerde que nuestro equipo está siempre atento a escuchar tus comentarios y ayudarte a resolver tus asuntos hipotecarios +1 (800) 638-6035, síguenos en Facebook y Regístrate aquí  para más información. ¡Gracias!

Fuente: 

MORTGIJ 

mortgagenewsdaily

Si desea realizar el cálculo de su hipoteca: